La recapitalisation Mode d'emploi

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par fafa45 le Jeu 16 Avr 2015 - 17:02

merci Jeff Smile donc ils seront pas aussi mauvais comme ont le dit sur dcp ^^ ,

vivement les annonces maintenant Very Happy

espérons qu'ils se dépêchent pour le soucis avec les actionnaires..

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par javiouadp le Jeu 16 Avr 2015 - 19:18

@Stickys a écrit:D'accord avec Fbgervais et Johnreese dans votre analyse.
La seul chose que l'ont peu reprocher à TWDC c'est de ne pas avoir jouer le jeux en abonnant un peu de créances mêmes symboliques .

Autres choses publier par l'APPAED ce matin :

Selon Zone Bourse, au 10 avril 2015, composition de l'actionnariat d'Euro Disney : Mais on ne voit pas Morgan Stanley ni CIMA ?!

Nom Actions %
The Walt Disney Co. 591 974 718 75,6%
Kingdom Holding Co. 38 976 490 4,98%
Invesco Asset Management Ltd. 21 105 711 2,69%
Ledbury Capital Partners LLP 8 109 570 1,04%
Invesco Advisers, Inc. 4 787 207 0,61%
GAM London Ltd. 2 813 640 0,36%
Euro Disney SCA 584 466 0,075%
Norges Bank Investment Management 516 124 0,066%
Dimensional Fund Advisors LP 167 735 0,021%
BBVA Asset Management SA SGIIC 32 621 0,0042%

Je rejoins la question ou est la CIMA qui devait avoir autour de 1%?
Alors, maintenant TWDC posede le 75,6% de DLP? C'est tres bien! aussi, où est le prince Al?
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Grand-mère Donald le Jeu 16 Avr 2015 - 19:29

Au 15 avril, EDL détient 77,4% du capital
Et le Prince, c'est la Kingdom Holding CO

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par javiouadp le Jeu 16 Avr 2015 - 20:46

@Grand-mère Donald a écrit:Au 15 avril, EDL détient 77,4% du capital
Et le Prince, c'est la Kingdom Holding CO
c'est quoi EDL? pardon pour mon ignorance!
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Grand-mère Donald le Jeu 16 Avr 2015 - 21:06

EDL HOLDING COMPANY LLC
EURO DISNEYLAND HOLDING COMPANY LLC

Siège Social : 2711 Centerville Road - Suite 400 - WILMINGTON, Delaware 19801 - Etats-Unis
LLC: Limited Liability Company soumise au droit de l'Etat du Delaware
Détenue indirectement à 100% par TWDC (Associé unique)
Président (Chairman and President) Thomas o. STAGGS
Société Holding dont la seule activité est de détenir les actions d'Euro Disney SCA et de réaliser toutes les opérations relatives à cette détention.
Capital social: 434 426 611,91 $
Aucun salarié.

Extrait de https://sites.google.com/a/appaed.com/appaed/economie/twdc-filiales-francaises

voir aussi la structure ici : https://sites.google.com/a/appaed.com/appaed/economie/structure-juridique-du-groupe/structure-au-1er-janvier-2013

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par javiouadp le Ven 17 Avr 2015 - 0:52

@Grand-mère Donald a écrit:EDL HOLDING COMPANY LLC
EURO DISNEYLAND HOLDING COMPANY LLC

Siège Social : 2711 Centerville Road - Suite 400 - WILMINGTON, Delaware 19801  - Etats-Unis
LLC: Limited Liability Company soumise au droit de l'Etat du Delaware
Détenue indirectement à 100% par TWDC (Associé unique)
Président (Chairman and President) Thomas o. STAGGS
Société Holding dont la seule activité est de détenir les actions d'Euro Disney SCA et de réaliser toutes les opérations relatives à cette détention.
Capital social: 434 426 611,91 $
Aucun salarié.

Extrait de https://sites.google.com/a/appaed.com/appaed/economie/twdc-filiales-francaises

voir aussi la structure ici : https://sites.google.com/a/appaed.com/appaed/economie/structure-juridique-du-groupe/structure-au-1er-janvier-2013
merci bcp!
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Darth Vader le Dim 19 Avr 2015 - 18:17

Un nouvelle article ou le dépôt de plainte au pénal concernant les Royalties et la gestion faite de Eurodisney SCA par TWDC :


Le fonds CIMA conteste les conditions de l'offre publique sur Euro Disney

Géré par la société de gestion CIAM, le fonds a déposé un recours contre l’approbation par l’AMF de l’OPO lancée par le groupe Walt Disney.

Géré par la société de gestion CIAM, le fonds d'investissement CIMA («Charity & Investment Merger Arbitrage») s'insurge contre les conditions du rachat d'Eurodisney par sa maison-mère le groupe Walt Disney. Après avoir renfloué en octobre l'exploitant de Disneyland Paris à hauteur de plus d'un milliard d'euros, le groupe de loisirs américain est monté en février dernier à 72,3% du capital d'Eurodisney suite à des augmentations de capital réservées à trois filiales (EDL Holding Company, Euro Disney Investments, EDL Corporation).
Ces trois sociétés ont lancé une offre publique obligatoire (OPO) au prix de 1,25 euro par action sur la totalité des actions qu'elles ne détiennent pas encore. Approuvée par l'Autorité des marchés financiers (AMF), cette offre est ouverte du 2 au 24 avril. Mais CIMA, qui possède un peu moins de 1% d'Eurodisney, a déposé le 9 avril un recours contre cette décision du régulateur en jugeant que l'offre «parachève une situation patente d'abus de pouvoir au sein d'Euro Disney, qui n'est pas gérée conformément à l'intérêt commun de ses actionnaires ni même à son propre intérêt social».
«La valeur comptable de Disneyland Paris a été subitement révisée en baisse de 470 millions d'euros et les échéances de dette d'Euro Disney ont été avancées à 2015, ce qui a permis de justifier une recapitalisation et une dilution massive des actionnaires existants, ainsi que le prix unitaire d'OPO de 1,25 euro», explique à L'Agefi Catherine Berjal, présidente et responsable de la gestion de CIAM. «Cette baisse de valeur est d'autant moins justifiée qu'Euro Disney, en partenariat avec Pierre &Vacances-Centerparcs, est en train de bâtir sur ses terrains un complexe Villages Nature incluant des logements locatifs», ajoute-t-elle.
Une action pénale a également été déposée pour «abus de biens sociaux, publication de comptes inexacts et diffusion d'informations fausses ou trompeuses». Le fonds songe maintenant à intenter une action devant les instances civiles «pour obtenir la restitution de centaines de millions d'euros abusivement prélevés par l'actionnaire de contrôle dans Euro Disney». Considérant que les critiques de Cima sont infondées, le groupe américain indique de son côté que le prix proposé de 1,25 euro par action a fait l'objet d'un rapport d'un expert indépendant et que «tous les actionnaires d'Euro Disney ont été traités de façon parfaitement égalitaire». "

Source L'Agefi .

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par fafa45 le Dim 19 Avr 2015 - 20:20

Si ça se trouve , il va se passer un gros truc avec la twdc , ils vont réagir en faisant des grosses annonces .. ( attractions , hotels... ) ou en "dédommagent " .
La monté en action avec la bande annonce star wars peu aider.. ^^

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par guillaume77 le Dim 19 Avr 2015 - 21:45

Un rachat pur et simple de la TWDC serait un cadeau tombé du ciel mais je sais que ce n'est pour le moment pas possible ne serait-ce que par les actionnaires de TWDC qui ne voudraient pas de ce poids.

Après, ces derniers rebondissements peuvent peut être avoir une influence positif sur les décisions de TWDC pour DLP, non Question

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par °o°benoit°o° le Dim 19 Avr 2015 - 23:15

Je trouve que ça pu ce truc. Ca risque de bloquer la situation pendant des années au contraire ....

°o°benoit°o°

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par fafa45 le Lun 20 Avr 2015 - 9:01

Dlp ne connaitra peu etre jamais son age d'or alors , il y aurait peu etre meme le temps d'avoir une troisieme guerre mondial avant , tellement ca serait long pour Dlp...!!  Evil or Very Mad  il sera peu etre trop tard le jour ou tout sera parfait pour dlp , il y aurait encore autre chose , meme indirecte , qui viendrait perturber tout cela...!

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par guillaume77 le Lun 20 Avr 2015 - 18:50

Attendons de voir...

Quoi qu'il en soit, il faut admettre que les grands changements ont déjà débuté et le parc n'a jamais connu autant de réhabilitations simultanées. Donc l'âge d'or de DLP arrive, encore quelques années de préparations et de remises à neuf avant Wink

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Archibald Gripsou le Lun 20 Avr 2015 - 20:45

@guillaume77 a écrit:Attendons de voir...

Quoi qu'il en soit, il faut admettre que les grands changements ont déjà débuté et le parc n'a jamais connu autant de réhabilitations simultanées. Donc l'âge d'or de DLP arrive, encore quelques années de préparations et de remises à neuf avant Wink  

Nous vivons, en tant que Passionnés de Disneyland Paris, l'une des périodes de son histoire les plus intéressantes qui soient. Une mutation profonde, à la fois visible et invisible ... l'invisible, avec sa part de mystère, étant probablement le plus intéressant.

Cf ma dernière (et première) chronique.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Dlrp News le Lun 4 Mai 2015 - 12:46

TWDC monte encore et détient maintenant près de 80% !
https://salonmickey.wordpress.com/2015/05/04/twdc-increase-ownership-to-78-8/

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Jeff le Lun 4 Mai 2015 - 12:53

Et ca devrait continuer, vu qu'on est bloqué en Phase 3.

Vais finir par me demander si il n'y a pas qqpart une volonté indirecte de TWDC de faire trainer cette phase qui leur donne du coup un an au lieu de quelques semaines pour tout racheter au prix bloqué de 1.25€

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Stickys le Lun 4 Mai 2015 - 13:26

Pas tout à fait si l'on regarde la dernières mise à jour de l'APPAED


Total des actions au 03 mai 2015 783 364 900 actions soit 100%
(source Zone bourse)

L'actionnariat

The Walt Disney Company 616 669 469 actions soit 78,8%
(EDL Holding Company LLC)

Kingdom Holding Co 38 976 490 actions soit 4,98%
(SAS Prince Alwaleed)

Invesco Asset Management Ltd 21 105 711 actions soit 2,69%

Morgan Stanley & Co International 19 627 098 actions soit 2,51%

Ledbury Capital Partners LP 8 109 570 actions soit 1,04%

Invesco Advisors Inc 4 787 207 actions soit 0,61%

GAM London Ltd 2 813 640 actions soit 0,36%

State Street Global Advisors Ltd 1 393 515 actions soit 0,18%

Euro Disney SCA 584 466 actions soit 0,075%

Norges Bank Investment Management 516 124 actions soit 0,066%

GO ETF Solutions LLP 169 206 actions soit 0,022%


Particuliers soit 8,75%

Mais je ne manquerais pas de poser la question à Stead jeudi

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par guillaume.aleph le Ven 15 Mai 2015 - 19:15

Je ne sais pas pourquoi les journaux titrent dessus, il me semblait qu'on le savait déjà? scratch

Euro Disney : l'OPA prolongée sine die en attendant l'issue du recours

L'offre publique d'achat visant les actions Euro Disney est prorogée jusqu'à nouvel avis par l'Autorité des marchés financiers, en conséquence du recours déposé contre la décision de conformité le 9 avril dernier devant la Cour d'Appel de Paris. L'offre avait déjà été prorogée dans l'attente de l'ordonnance de la juridiction sur la demande de sursis à statuer à l'exécution, laquelle a été rendue le 13 mai. L'ordonnance déclare cette demande de sursis à exécution sans objet compte tenu de l'engagement de l'AMF de proroger la date de clôture de l'offre publique, en sorte que la clôture de l'offre intervienne huit jours au moins après le prononcé de l'arrêt de la cour statuant sur le recours en annulation.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par guillaume.aleph le Ven 29 Mai 2015 - 8:58

Repéré par l'APPAED (Association des Petits Porteurs d'Actions EuroDisney), un nouvel actionnaire minoritaire fait son entrée.

Le fonds de la financière de l'échiquier va dans le sens de CIMA et espère une plus-value rapide.

EURO DISNEY
A la suite du plan de recapitalisation massive du groupe EURO DISNEY S.C.A annoncé en octobre 2014, la maison-mère américaine a lancé une Offre Publique d’Achat en février dernier à un cours de 1,25€/titre.
La conformité de cette offre a depuis été contestée par un actionnaire minoritaire (le fonds d’investissement activiste CIMA), entrainant une prorogation de l’offre jusqu’au rendu de la cour d’appel qui devrait intervenir d’ici le mois de septembre prochain.
Nous sommes convaincus du bien-fondé de cette action en justice et du fait que le prix proposé de 1,25€/titre ne prend en compte qu’une très faible partie de la valeur intrinsèque des actifs du groupe EURO DISNEY S.C.A. Dans cette optique, nous avons décidé d’initier une position au sein d’Echiquier Value dans l’attente d’un rehaussement probable de l’offre qui puisse offrir une valorisation « plus juste » aux actionnaires minoritaires dont nous faisons désormais parti.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Jeff le Ven 29 Mai 2015 - 9:08

MDR

Ils se foutent pas un peu de la gueule du monde ceux là ? "Je trouve l'offre injuste c'est pour ca que je prend des actions".
Le monde tourne vraiment carré parfois...

Pourtant je ne vois pas comment ils peuvent espérer gagner, une OPO n'est pas une OPA. TWDC a clairement dit qu'ils ne le faisaient que par obligation légale, d'où sans doute le prix plancher pour démotiver au maximum les minoritaires de leur vendre leurs actions.
Constat renforcé par la phase 4 qui prévoit une revente de ces actions à des minoritaires via le principe d'anti-dillution.

Même si en off, on peut deviner que c'est surtout une manière déguisée de récupérer pour un cout dérisoire un maximum d'actions ED, je ne vois pas la plainte donner raison à CIMA à terme ou même voir TWDC rehausser son offre.
Où alors ce serait reconnaitre explicitement qu'ils veulent effectivement racheter ED et qu'ils ont tenté un coup de poker en profitant de l'OPO. Mais c'est pas du tout le genre de la maison.

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par fafa45 le Ven 29 Mai 2015 - 13:03

que en dit tu de ça Jeff , si ça peu me rassurer par apport a mon dernier commentaire du topic du lien Smile Smile http://ed92.forumactif.org/t1628p15-debat-disneyland-paris-pays-magique-de-la-discrimination-de-sa-clientele


sinon depuis 1992 , la presse ont toujours souvent donner une image négatif !!! Evil or Very Mad

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par guillaume.aleph le Jeu 4 Juin 2015 - 19:48

Une date à noter sur vos calepins, le 8 septembre!

Offre sur Euro Disney: décision le 8 septembre sur le recours d'un actionnaire minoritaire

La Cour d'Appel de Paris rendra le 8 septembre sa décision concernant le recours d'un actionnaire minoritaire d'Euro Disney contre l'offre publique obligataire (OPO) de la maison-mère américaine, qui ne peut donc pas être close avant cette date.

The Walt Disney Company avait annoncé en février être monté à 72,34% du capital d'Euro Disney à la suite d'augmentations de capital réservées à trois de ses filiales, qui ont lancé une OPO sur la totalité des actions Euro Disney qu'elles ne possèdent pas. L'Autorité des marchés financiers avait alors indiqué que l'offre serait ouverte du 2 au 24 avril.

Mais le 9 avril, le fonds Charity & Merger Arbitrage Fund (Cima), qui détient moins de 1% du capital, avait déposé devant la Cour d'appel de Paris un recours contre la décision de l'AMF d'autoriser cette offre, qui selon elle "parachève une situation patente d'abus de pouvoir au sein d'Euro Disney, qui n'est pas gérée conformément à l'intérêt commun de ses actionnaires ni même à son propre intérêt social".

L'AMF a depuis prorogé la date de clôture de l'offre, dans l'attente de la décision de la Cour d'appel.

Jeudi s'est tenue l'audience de fond sur le recours. Le conseil de Cima, Me Julien Visconti, y a notamment affirmé que pour son client, l'offre "est l'aboutissement d'un long processus d'abus de pouvoir qui a permis au groupe Walt Disney Company de capter plus de 1,5 milliard d'euros d'Euro Disney, soit les trois quarts des deux milliards d'euros de pertes cumulées depuis l'origine du projet", selon son mémoire adressé à la Cour d'appel et transmis à l'AFP.

Le fonds Cima juge également "dérisoire" le prix proposé dans le cadre de l'offre (1,25 euro par action), qui "ne prend pas en compte la juste valeur des droits fonciers d'Euro Disney, et représente à peine le tiers de l'actif net réévalué", selon Me Visconti citant un rapport d'expert judiciaire.

En avril dernier, la direction d'Euro Disney avait indiqué "considérer comme fausses et infondées les allégations qui sont la base de l'action du hedge-fund Cima".

Disney a renfloué en octobre 2014 sa filiale française, injectant plus d'un milliard d'euros. Etouffée par une dette abyssale depuis sa création en 1992, Euro Disney a déjà connu des restructurations financières en 1994 et en 2004.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Disney's HeaveN le Mar 8 Sep 2015 - 15:11

Pas de nouvelles concernant la validité de l'OPO dont le jugement devait être rendu aujourd'hui ?

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Archibald Gripsou le Mar 8 Sep 2015 - 16:08

Pas encore, Disney's HeaveN. Nous vous tiendrons informés dès que nous aurons des informations à ce sujet.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Disney's HeaveN le Mar 8 Sep 2015 - 16:40

Merci.

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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

Message par Invité le Mar 8 Sep 2015 - 18:14

Aujourd'hui, la Cour d'Appel de Paris a validé l'offre publique obligatoire de The Walt Disney Company (TWDC) sur sa filiale Eurodisney.
Le fonds CIMA, qui possède un peu moins de 1% d'Eurodisney, a donc été débouté.
Nous vous tiendrons au courant dès que l'AMF aura communiqué la date de fin de la phase 3 qui avait été prorogée suite au depot de plainte ainsi que les dates de la phase 4.
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Re: La recapitalisation Mode d'emploi

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